恐慌时刻,看看巴菲特历史上的几次暴跌
巴菲特在历史上经历多次市场暴跌，但通过长期持有优质资产和逆向投资策略，最终实现了惊人的长期回报。其核心经验在于：在市场恐慌时保持理性，坚持“别人恐惧时贪婪”的原则，避免因短期波动而做出错误决策。
巴菲特面对四次股市暴跌时的行动如下：1973年股市暴跌：巴菲特选择了淡定从容地应对，没有急于逃离市场。他早在1969年就已洞察到股市估值过高，因此主动退出股市并静候时机。在股市暴跌后，他大胆买入被低估的股票。1987年“黑色星期一”：面对全球股市的重创和投资者的恐慌，巴菲特再次展示了冷静与判断力。
巴菲特在1969-2025年历次大撤退中，通过精准把握宏观环境变化、坚守价值投资原则、提前调整持仓结构，成功规避了多次市场暴跌，并在危机后低位布局获取超额收益。
在市场恐慌中，巴菲特的三场经典战役分别是：1973-1975年的美国股市整体性大幅下跌、20世纪90年代末的科技股泡沫以及2008年的美国金融危机。以下是这三场战役的详细回顾：1973-1975年：美国股市整体性大幅下跌 背景：20世纪70年代初，美国股市出现了整体性的大幅下跌。
巴菲特巨亏超540亿美元!是什么让“股神”折戟?
1、巴菲特巨亏超540亿美元的主要原因是重仓金融股在疫情冲击下大幅下跌，同时衍生品投资亏损及疫情对整体业务的持续影响进一步放大了损失。
2、反思：巴菲特在股东大会上表示，疫情彻底改变了航空业逻辑，即使未来复苏，市场需求也可能长期低迷。巴菲特的应对策略：持有现金，等待机会现金储备创新高：截至一季度末，伯克希尔账面现金达1370亿美元，比2019年底增加约100亿美元。
3、媒体渲染需理性看待：避免被情绪化报道误导部分媒体以“股神老矣”“巨亏3000亿”等标题吸引眼球，但忽略了巴菲特投资组合的相对表现和长期逻辑。对于普通投资者而言，应关注其投资策略（如集中持仓、长期持有、保留现金）而非短期盈亏，避免被市场情绪或片面报道干扰判断。
4、巴菲特旗下公司2022年二季度出现超三千亿人民币净亏损，但这是账面浮亏，且其投资逻辑有长期价值，不能简单认定为投资失误。
5、巴菲特近期业绩表现与投资结构短期亏损情况：伯克希尔哈撒韦在2022年二季度归母净利润巨亏436亿美元，三季度再亏近27亿美元。这一亏损主要受到市场波动和投资组合中部分股票表现不佳的影响。
巴菲特在投资上一直能够克服人性的贪婪和恐惧
巴菲特在投资中通过严格的仓位管理和价值投资理念克服人性贪婪与恐惧，其核心策略包括高位减持、保留现金、低位布局，这对A股投资者具有重要借鉴意义。
“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”是巴菲特基于市场情绪与价值投资矛盾提出的逆向投资理念，其核心在于通过独立判断和理性决策，在市场极端情绪中捕捉低估资产或规避高估风险。
巴菲特则主张，在众人贪婪、市场过热时，应保持谨慎，因为此时的风险往往被忽视；相反，在众人恐惧、市场低迷时，则应寻找机会，因为此时往往孕育着被低估的价值。逆向思维的重要性：投资需要独立思考，避免盲目从众。巴菲特强调，如果总是做显而易见或大家都在做的事，就赚不到钱。
成功的投资总是反人性的，原因主要在于人性中的贪婪、恐惧、多疑、浮躁等弱点会干扰理性决策，而成功投资需要克服这些弱点，遵循严格的纪律和长期视角，这与人性中追求即时满足、规避损失的本能相悖。具体分析如下：贪婪与恐惧的矛盾人性中普遍存在贪婪与恐惧的双重弱点。
“投资很简单，但并不容易。”投资的底层逻辑（如价值投资）易于理解，但实际操作中需克服贪婪、恐惧等人性弱点，长期坚持理性决策极难。“只有潮水退去，你才知道谁在裸泳。”市场繁荣时，问题可能被掩盖；当经济下行或行业调整时，缺乏核心竞争力的企业将暴露风险。强调需关注企业长期抗风险能力。
逆向思维：在市场极端中寻找机会巴菲特的名言“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”体现了逆向投资策略。他以历史案例说明，杰出人物如牛顿、爱因斯坦等在投资中失败，正是因为未能克服人性弱点。例如，牛顿在南海泡沫中亏损后感叹：“我能计算天体轨道，却无法计算人性的疯狂。
1股60万美元!4.38万倍收益背后,有何秘密?
例如，他未参与2021年GameStop等Meme股的炒作，避免损失。复利效应的指数级增长巴菲特的收益中，复利贡献远超单次投资回报：时间的力量：他自1965年接管伯克希尔以来，年化收益率约20%，看似不高，但长期复利使其财富增长38万倍。例如，1万美元以20%年化收益增长50年，将变为1亿元。
固定资产周转率：稳定在5倍附近，运营能力平稳。运营能力：总资产周转率维持高位（99-63倍），是ROE提升的核心因素。 权益乘数：缓慢上涨，策略性调整负债结构：无息负债占比逐年走高，短期借款增加，例如“借钱分红”现象（2017年借款784亿）。
股票回购提升每股收益：未来最大增长催化剂是股票回购，可弥补增长不足，提高每股收益。本季度惠普回购18亿美元股票，过去12个月回购收益率高达17%。过去五年，惠普每股收益增长速度30.16%超过净利润增长速度211%，若市场保持相同估值倍数，股价将比没有回购时增长更快。
在90年代末那18个月（1998年9月-2000年3月），互联网热潮达到顶峰，网景从占浏览器市场20%到80%，只用了不到一年的时间，5个月内股票从28美元飙升至174美元；雅虎刚上市估计48亿美元；亚马逊上市估值38亿美元；市场陷入疯狂，科技发展产生泡沫，90年代后期人们狂妄自大，相信自己可以实现从0到1的跨越。
巴菲特又来抄底了!这次他买了85亿
1、然而，近期他以100亿美元的价格买入了Dominion Energy的大部分天然气资产，显示出其投资策略的调整。此次增持美国银行股票，更是表明巴菲特已经由对市场的悲观预期转而为乐观。他认为市场已经度过了最困难的时期，未来有望迎来复苏。
2、巴菲特在7个月内通过投资苹果净赚逾300亿美元，同时抄底美国银行成为其第二大重仓股，展现了其精准的投资眼光和价值投资理念。巴菲特投资苹果的收益情况 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司因押对苹果股，净赚300亿美元。
3、巴菲特此次通过盖茨基金会抄底A股的两家公司分别为国内汽车饰件龙头企业和全球化工龙头轻烃产业链一体化企业，但“2025年第一妖王”的说法缺乏依据，需理性看待投资风险。巴菲特投资A股的背景与逻辑巴菲特以逆势投资著称，其经典案例包括2003年抄底中石油、2008年金融危机时买入比亚迪，均获得超额回报。
4、后续市场走势：2024年下半年至2025年初，美股主要指数出现超过10%的技术性回调，市场情绪逐渐转弱，不少投资者惊觉巴菲特已提前高位套现。
巴菲特巨亏800多亿美元,预言——
1、巴菲特巨亏800多亿美元，预言疫情对经济影响深远且石油价格会自我修正，同时认为美国经济可能因疫情陷入衰退。具体如下：巴菲特股票投资组合的损失情况 自2020年2月19日美股滑入熊市以来，巴菲特的股票投资组合损失了约802亿美元，跌幅32%。
2、减持逻辑：面对经济基本面趋弱与资产价格依然高企并存的局面，巴菲特再次表现出惊人的市场嗅觉，提前一年高位套现巨资。
3、科技巨头业绩暴雷：纳斯达克和标普指数破位，AI三巨头之一的英特尔市值瞬间蒸发300亿美元。巴菲特操作：将持有8年、占比50%的第一大重仓股苹果减半仓，换成800亿美元现金，伯克希尔手握2800亿现金，静待美股全线崩盘。国际投行预言：预言了3年的大衰退，似乎终于要来了。
4、时间是最好的杠杆当股东质疑伯克希尔持有现金过多时，巴菲特展示了一张老照片：1965年收购伯克希尔的合同旁，放着如今价值5000万美元的原始股票。“耐心不是消极等待，而是给伟大事物成长的空间。”他补充道，日本五大商社投资持有20年，股息回报超300%；可口可乐投资自1988年买入至今，浮盈200倍。
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我是万胜号的签约作者“股权分析师”！
希望本篇文章《巴菲特疫情恐慌下卖错股票/ 巴菲特在疫情期间买了哪些股票》能对你有所帮助！
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